Waterland Private Equity voert verkennende gesprekken over een mogelijke overname van Gamma Communications. De Britse telecom- en cloudcommunicatieaanbieder bevestigde de interesse na berichtgeving van Sky News.
De mogelijke overname is vooral interessant omdat Waterland al stevig actief is in telecom en digitale infrastructuur. De investeerder is onder meer eigenaar van Enreach, Lebara, Infradata en Circular IT Group. Met Gamma zou daar een grote beursgenoteerde aanbieder van zakelijke communicatie, unified communications en connectiviteit aan worden toegevoegd.
Giacom in beeld voor indirecte tak
Volgens Sky News werkt Waterland bij de mogelijke deal samen met Giacom, een Britse aanbieder van IT-, communicatie- en clouddiensten. Giacom zou bij een eventuele overname een belangrijk deel van Gamma kopen: de Britse indirecte tak, waarmee Gamma via duizenden resellers het mkb bedient.
Dat maakt de deal relevant voor het telecomkanaal. Gamma is sterk in indirecte distributie en levert via partners onder meer zakelijke telefonie, connectiviteit, mobiele diensten, unified communications en klantcontactoplossingen. In Nederland werkt Gamma eveneens via partners.
Waterland al eigenaar van Enreach
Binnen de portefeuille van Waterland neemt Enreach al een duidelijke positie in op het gebied van zakelijke communicatie en UCaaS. Daarmee beweegt Waterland zich al langer in hetzelfde speelveld als Gamma. Ook Lebara, actief in mobiele telecom, en Infradata, gespecialiseerd in netwerkinfrastructuur en cybersecurity, maken duidelijk dat telecom en digitale infrastructuur strategische thema’s zijn binnen de investeringsportefeuille.
Een mogelijke overname van Gamma zou die positie verder versterken. Tegelijk roept de constructie met Giacom de vraag op hoe Gamma wordt opgesplitst en welke onderdelen uiteindelijk bij Waterland blijven.
Gesprekken in vroeg stadium
Gamma benadrukt dat de gesprekken zich nog in een voorlopig stadium bevinden. Ook andere potentiële kopers zouden nog in gesprek zijn met het bedrijf. Eerder werd onder meer investeringsmaatschappij Epiris genoemd als geïnteresseerde partij.
Waterland en Giacom hebben volgens de Britse overnameregels tot uiterlijk 18 september de tijd om met een formeel bod te komen. Epiris zou eerder al een deadline van 2 september hebben gekregen om een bod uit te brengen of zich voor zes maanden terug te trekken uit het proces.
Gamma Communications is genoteerd aan de London Stock Exchange. De onderneming groeide de afgelopen jaren stevig, met een omzet die volgens de aangehaalde cijfers opliep van 284,9 miljoen pond in 2018 naar 645,8 miljoen pond vorig jaar. De ebitda steeg in dezelfde periode van 48,3 miljoen pond naar 141,7 miljoen pond.
Of de gesprekken daadwerkelijk leiden tot een bod, moet de komende weken blijken.
