De Nederlandse overnamemarkt heeft zich het afgelopen half jaar verder hersteld. In de tweede helft van 2024 steeg het aantal verkooptransacties met 4%, terwijl de gemiddelde verkoopprijs van een MKB-bedrijf opliep naar 4,9 keer de brutowinst.
Dit zijn enkele van de belangrijkste bevindingen uit de Overname Barometer, een periodiek onderzoek van de overnameplatforms Brookz en Dealsuite. Het onderzoek werd uitgevoerd onder 288 fusie- en overnameadvieskantoren, gericht op bedrijven met een omzet tussen 0,5 en 50 miljoen euro.
De gemiddelde EBITDA multiple in de IT-dienstverlening lag op 6,5, voor softwareontwikkeling op 7,2, waarmee zij de multiple lijst van alle sectoren aanvoeren. Het gemiddelde daar is 4,9. Hoe meer omzet, hoe hoger de multiple. Ook overname door een buitenlandse partij zorgde voor een hogere multile en dus aankoopprijs.
Hogere risicopremie
Na een positieve ontwikkeling in de eerste helft van 2024, nam het aantal transacties in de tweede helft van het jaar opnieuw toe, ondanks internationale spanningen en politieke onzekerheid. De gerealiseerde transactieprijzen lieten ook een lichte stijging zien, met een gemiddelde van 4,9 keer de bruto jaarwinst in H2-2024, vergeleken met 4,8 keer in de eerste helft. Opmerkelijk is de toenemende kloof in waarderingen tussen grote en kleine MKB-bedrijven, waarbij bedrijven met een bruto winst van 200.000 euro gemiddeld 3,7 keer de winst kregen, en grotere bedrijven met een bruto winst van 5 miljoen euro gemiddeld 6 keer. Dit benadrukt dat de waardering van grotere bedrijven nu 20% hoger ligt dan die van kleinere bedrijven, wat deels te maken heeft met een hogere risicopremie voor kleinere ondernemingen.
Dealbrekers
Ondanks de toenemende verkopen, zijn er ook verkooptrajecten die voortijdig zijn afgebroken. Ongeveer één op de vijf verkooptrajecten werd tijdelijk gestopt of zelfs definitief afgelast. De belangrijkste redenen hiervoor zijn onrealistische prijsverwachtingen van verkopers (42%), veranderende marktomstandigheden gedurende het transactieproces (29%), en problemen bij het verkrijgen van benodigde financiering (26%). Floyd Plettenberg, CEO van Dealsuite, merkt op dat onrealistische prijsverwachtingen bijzonder problematisch zijn en vaak leiden tot discussies of juridische geschillen , .
Vooruitzichten
De vooruitzichten voor de MKB-overnamemarkt blijven positief, met een goedgevulde pipeline bij de advieskantoren. Ruim vier op de tien kantoren rapporteerden een toename van meer dan 10% in het aantal opdrachten in hun portefeuille. De meerderheid van de adviseurs (79%) is optimistisch over de toekomst en voorspelt een rapportcijfer van 7,2 voor H1-2025, wat een gunstig vooruitzicht schetst voor de sector.
